Alcançar ganhos consistentes a longo prazo é um desafio enfrentado por muitos traders. Apenas uma pequena porcentagem das empresas consegue manter resultados positivos de forma consistente, enquanto a maioria enfrenta dificuldades em obter retornos satisfatórios ou em desenvolver um bom controle de risco.
Este artigo busca explorar o trading, destacando os obstáculos enfrentados pelas empresas e como isso impacta o seu funcionamento.
Por que é difícil estar entre os 5% dos traders que têm ganhos constantes no longo prazo?
Assimetria de Informação
Investidores institucionais e grandes empresas financeiras geralmente têm acesso a recursos substanciais, tecnologias avançadas e informações exclusivas do mercado, ou mesmo enriquecimentos de datasets a partir de cruzamentos estratégicos multisetores e, até nos casos de mais alto nível de maturidade, simulações computacionais complexas utilizando algoritmos de machine learning.
Essas possíveis vantagens informacionais mudam o cenário para os traders individuais competir em igualdade de condições e superar consistentemente essas entidades bem financiadas.
Vieses Comportamentais
A psicologia humana desempenha um papel crucial nas negociações e muitas vezes pode trabalhar contra os traders. Emoções como medo, ganância e excesso de confiança podem prejudicar o julgamento e levar a decisões irracionais. Esses vieses comportamentais podem resultar em estratégias de negociação subótimas, o que pode prejudicar o sucesso consistente a longo prazo.
Aleatoriedade e Incerteza
Os mercados financeiros são influenciados por uma série de fatores, incluindo indicadores econômicos, eventos geopolíticos, notícias corporativas e sentimentos dos investidores e até eventos raros de alto impacto.
Esses fatores introduzem um grau significativo de aleatoriedade e incerteza, tornando difícil prever com precisão os movimentos futuros de preços. Mesmo traders habilidosos com sólido entendimento da dinâmica do mercado podem estar sujeitos a flutuações inesperadas.
Eficiência do Mercado
Os mercados financeiros geralmente são considerados eficientes, o que significa que os preços dos ativos refletem todas as informações disponíveis. Como resultado, torna-se desafiador superar consistentemente o mercado e gerar retornos superiores. A competição entre os traders é acirrada, tornando difícil identificar ativos com preço incorreto e obter vantagem.
Qual é a porcentagem dos traders que têm ganhos constantes no longo prazo?
Diversas evidências e pesquisas indicam que a porcentagem dos traders ganhadores é de aproximadamente 1%. Essa porcentagem pode variar dependendo do ativo que está sendo negociado e as características das negociações, mas as pesquisas indicam que essa porcentagem não costuma ser mais que 5%.
Na pesquisa “Day trading for a living?“, feita por pesquisadores da FGV, podemos identificar que apenas 3% dos traders que persistiram no longo prazo conseguiram ganhar no período avaliado.
Em uma pesquisa semelhante feita sobre 450.000 traders em Taiwan, chamada “The cross-section of speculator skill: Evidence from day trading“, os pesquisadores chegaram a conclusão que menos de 1% da população dos daytraders é capaz de obter retornos anormais positivos, de forma previsível e confiável.
O histograma na imagem representa uma visão geral dos traders no mercado.
Quem são os 5% melhores traders que conseguem ganhos constantes no longo prazo?
Podemos identificar algumas características bastante presentes nas organizações que apresentaram ganhos constantes acima dos benchmarks do mercado nos últimos anos:
- Foco na metodologia científica sólida (Metodologia DCIM Aquarela);
- Pesquisas baseadas em grande quantidade de dados;
- Forte base em desenvolvimento tecnológico e inovação;
- Cultura colaborativa e interdisciplinar.
Entre as empresas que apresentam essas características e que mostraram resultados positivos durante os últimos anos podemos destacar: Citadel, DE Shaw, Two Sigma, Renaissance Technologies, Giant Steps, Kadima e Aquarela Advanced Analytics.
Quais as vantagens que uma empresa de tecnologia tem no trading?
Análise de Dados e Negociação Algorítmica
Empresas de tecnologia geralmente têm acesso a grandes quantidades de dados e possuem fortes capacidades analíticas. Elas podem aproveitar técnicas avançadas de análise de dados e desenvolver algoritmos sofisticados para identificar padrões, tendências e ineficiências de mercado. Isso permite que tomem decisões de negociação baseadas em dados e potencialmente tenham uma vantagem sobre outros participantes do mercado.
Pesquisa e Desenvolvimento de Ponta
Empresas de tecnologia têm um forte foco em pesquisa e desenvolvimento (P&D) para impulsionar a inovação. Elas investem no desenvolvimento de ferramentas, modelos e tecnologias avançadas de negociação que podem lhes proporcionar uma vantagem competitiva.
Os esforços de P&D podem levar à descoberta de novas estratégias de negociação, técnicas de gerenciamento de riscos e ferramentas de análise de mercado que contribuem para a lucratividade.
Acesso a Informações de Mercado e Notícias
Empresas de tecnologia frequentemente têm os recursos e capacidades para coletar e processar grandes quantidades de informações e notícias de mercado em tempo real. Isso pode incluir fluxos de dados financeiros, fontes de notícias, análise de sentimentos em mídias sociais e outros conjuntos de dados alternativos. Ter informações abrangentes e oportunas pode ajudá-las a tomar decisões de negociação informadas e reagir rapidamente a eventos de mercado.
Sistemas de Negociação Automatizados
Empresas de tecnologia podem desenvolver e implantar sistemas de negociação automatizados que executam negociações com base em regras e algoritmos pré definidos. Esses sistemas podem operar 24 horas por dia, 7 dias por semana, monitorar vários mercados simultaneamente e reagir às condições de mercado em milissegundos. A negociação automatizada pode reduzir o impacto das emoções e vieses humanos, levando a uma execução consistente e disciplinada das estratégias de negociação.
Gerenciamento de Riscos e Conformidade
Empresas de tecnologia geralmente têm estruturas de gerenciamento de riscos bem estabelecidas e procedimentos de conformidade. Elas utilizam modelos robustos de gerenciamento de riscos, técnicas de dimensionamento de posição e estratégias de diversificação de portfólio para mitigar possíveis perdas e garantir conformidade regulatória. O gerenciamento de riscos eficaz é crucial para a lucratividade e sustentabilidade a longo prazo.
Conclusão – Apenas 5% dos traders têm ganhos constantes no longo prazo
Para as empresas que desejam incorporar esse conhecimento adquirido, é importante ter uma compreensão realista dos desafios envolvidos no trading e na gestão de riscos. É fundamental desenvolver habilidades quantitativas, ter uma abordagem científica e aplicar uma boa gestão de riscos.
Além disso, é recomendado buscar conhecimento continuamente, estar atualizado com as tendências e novas técnicas do mercado, e considerar o uso de tecnologia e análise de dados para embasar as decisões de negociação.
Vantagem competitiva no trading com a Aquarela Analytics
Se você está buscando uma vantagem competitiva no trading, é hora de considerar a parceria com uma empresa de tecnologia especializada em análise de dados. Com acesso a uma vasta quantidade de informações e recursos analíticos avançados, essas empresas podem ajudar a impulsionar seus resultados de negociação.
Imagine ter a capacidade de identificar padrões e ineficiências de mercado em tempo real, baseando suas decisões de negociação em dados confiáveis e precisos. Com a ajuda da Aquarela você poderá aproveitar ao máximo os algoritmos e as ferramentas de análise para tomar decisões informadas e reagir rapidamente aos movimentos do mercado.
O nosso foco em pesquisa e desenvolvimento significa que estamos constantemente buscando novas estratégias, técnicas e ferramentas para impulsionar a inovação no mercado. Tendo acesso às últimas descobertas, avanços na área e mantendo-se à frente da concorrência.
Outra vantagem são os sistemas de negociação automatizados e o gerenciamento de riscos eficaz que são os benefícios de sistemas automatizados que executam negociações com disciplina e consistência, enquanto mitigam riscos e garantem conformidade regulatória.
Se você está procurando ganhos consistentes no longo prazo, redução de riscos e deseja obter uma vantagem competitiva no mercado, não deixe de considerar uma parceria com a Aquarela.
Sugestões de leitura
- Chague, Fernando and De-Losso, Rodrigo and Giovannetti, Bruno, Day Trading for a Living? (June 11, 2020). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3423101 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3423101
- Brad M. Barber, Yi-Tsung Lee, Yu-Jane Liu, Terrance Odean. The cross-section of speculator skill: Evidence from day trading. Journal of Financial Markets, Volume 18, March 2014, Pages 1-24. https://doi.org/10.1016/j.finmar.2013.05.006
Quem é a Aquarela Analytics?
A Aquarela Analytics é vencedora do Prêmio CNI de Inovação e referência nacional na aplicação de Inteligência Artificial Corporativa na indústria e em grandes empresas. Por meio da plataforma Vorteris, da metodologia DCM e o Canvas Analítico (Download e-book gratuito), atende clientes importantes, como: Embraer (aeroespacial), Scania, Mercedes-Benz, Grupo Randon (automotivo), SolarBR Coca-Cola (varejo alimentício), Hospital das Clínicas (saúde), NTS-Brasil (óleo e gás), Auren, SPIC Brasil (energia), Telefônica Vivo (telecomunicações), dentre outros.
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Autor
Cientista de dados na Aquarela Advanced Analytics. Possui graduação em Administração pela Universidade de São Paulo (USP), com especialização em Econometria, Inteligência Artificial, Finanças e Trading. Possui experiência na área de Trading, com foco em pesquisa quantitativa utilizando metodologia científica para resultados constantes de longo prazo.
Fundador e Diretor Comercial da Aquarela, Mestre em Business Information Technology com especialização em logística – Universiteit Twente – Holanda. Escritor e palestrante na área de Ciência e Governança de Dados para indústria e serviços 4.0.